В поисках аналогий и схожих паттернов периодически поглядываю на графики S@P за прошлое столетие и сравниваю. Сегодня предлагаю взглянуть на месячные фреймы с точки зрения малых и средних экономических циклов. Речь идет не столько о макро экономике, сколько о техническом анализе, но под другим углом. И так, считаю, что мы находимся в заключительной фазе глобального медвежьего цикла (большой коррекции), который начался в 2001 (именно тогда произошло первое сильное снижение индекса S@P после устойчивого поступательного роста с 1975 года). Осмелюсь предположить, что данное снижение ознаменовало начало кризиса в мировой строительной сфере. А именно с 2001 года фактический спрос на жилье и строительство в ведущих развитых странах начал снижаться. Это было завершением предыдущего 25-ти летнего бычьего среднего (строительного) цикла. С 2003-2004 года спрос в строительстве начали активно стимулировать инвестиционными решениями. Что привело к буму и спекуляциям, но проблемы не решило. Кризис sub–prime в США в 2008 году показал это. Строительные беды в других инвестиционно- привлекательных странах появились одновременно с США или чуть позже. По состоянию на сегодня проблемы в мировой строительной отрасли не исчезли. Неважно идут дела в Китае, ОАЭ, той же Америке и Европе. То есть получается, что 11 лет индекс S@P показывает нам колебания экономики (движения малых циклов) на фоне стагнации в строительной отрасли. По сути S@P совершенно справедливо барахтается в широком расширяющемся боковике - новые минимумы и новые максимумы. Последняя четко очерченная от низов до верхов волна показывает, что рост составляет 52 месяца, затем следует снижение-7 месяцев. Это период -2004-2008 гг . Данный рост как и текущий является цикличным и вызван сокращением и необходимостью пополнения материально- технических запасов для поддержания мировой экономики в каком-то стабильном состоянии за счет других отраслей. Речь идет не о развитии, а возможности избежать падения и рецессии. В целом график за 2001-2011гг напоминает одну картинку прошлого века. Подобный сценарий наблюдался в период 1966-1975 годах. Смотри интерпретацию. Причину тогдашней глобальной коррекции уточнять не хочу. Замечу, что тогда американский индекс также барахтался вниз-вверх, но цикл колебаний был чуть короче -2,5-3 года ( но ведь и экономика тоже была другой). Поэтому четких привязок на картинке нет. Показана последняя волна Всего выносов вверх было ТРИ и падений тоже ТРИ ( три абсолютных волны- цикла) , последнее снижение было самым глубоким. За период 2001- 2011 уже было два роста и два падения . По аналогии в ближайшем будущем S@P мы также можем увидеть еще один вынос вверх и затем максимальное падение. Если конкретно, то считаю, что сегодня мы перевалили за середину текущего малого цикла, начавшегося в 2009 году. Подтверждения: - с начала роста индекса с 2009 года прошло почти 35 месяцев ( предыдущий цикл восхождения примерно 52 месяца) ; ЕЩЕ - существенное сокращение безработицы и возобновление роста ВВП в ведущих странах ; - был рост коммодов с 2009 по 2011, затем коррекция до декабря 2011 ( сейчас должен быть еще один рывок вверх); - некоторое оживление в торговых балансах стран. ЧТО держит? Другие показатели, например: - Перевозки. Индекс морских гражданских перевозок BalticDry на дне. Но в ближайшее время он может развернуться и начать восхождение. Еще картинка с привязкой к Эллиотту. Как вариант Выводы: 1 Глобальный медвежий цикл, начавшийся в 2001г. подходит к завершению. 2. В течение ближайших 15-17 месяцев фондовый рынок США ждут новые хаи, а затем новые лои. Возможно, что военные действия против Ирана ускорят этот процесс. И падение начнется в конце лета - осенью 2012 г. 3. Что послужит толчком к новому глобальному бычьему циклу ? Думаю, что в основе будет рост населения планеты и , разумеется развитие новых технологий (о них сейчас некоторые только догадываются, но через год это будет очевидным). Проблемы в строительстве также должны закончиться ВСЕ.